全球最大IPO是怎样炼成的

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全球最大IPO是怎样炼成的
中国工商银行(ICBC)一切皆大。以资产计，工行是中国最大的银行，将于周五通过空前的香港和上海两地同步上市，至少筹资191亿美元，成为全球迄今规模最大的IPO，超过日本NTT DoCoMo 1998年创下的184亿美元IPO纪录。
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在行使超额配售选择权后，工行所售17%股份的筹资额将增至219亿美元。此次发行吸引了全球逾5000亿美元的认购资金——而不到两年前，这家银行的坏账比例还高达21%。在进行大规模重组前，工行一直被视为中国最差的大型银行之一，需要用近10年的时间进行（用一位投资银行家的话来说）“减肥瘦身”，除去额外的负担。

+ a6 `7 g2 a: Y1 J8 g/ S对工行来说，瘦身是一个痛苦且代价高昂的过程。工行创建于1984年。当时，中国人民银行拟放弃存贷职能，成为一家单纯的央行。于是组建了工行，接收中国人民银行的分行、员工以及占全国贷款总量约一半的贷款资产组合。

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IPO是什么东西

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首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO），是指企业透过证券交易所首次公开向投资者增发股票,以期募集用于企业发展资金的过程。
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6 ?9 X7 ]# }! n/ x6 w& X, v对应于一级市场，大部分公开发行股票由投资银行集团承销而进入市场，银行按照一定的折扣价从发行方购买到自己的账户，然后以约定的价格出售，公开发行的准备费用较高，私募可以在某种程度上部分规避此类费用。
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这个现象在九十年代末的美国发起，当时美国正经历科网股泡沫。创办人会以独立资本成立公司，并希望在牛市期间透过首次公开募股集资(IPO)。由于投资者认为这些公司有机会成为微软第二，股价在它们上市的初期通常都会上扬。

% c* E% h! b( U不少创办人都在一夜间成了百万富翁。而受惠于认股权，雇员也赚取了可观的收入。在美国，大部分透过首次公开募股集资的股票都会在纳斯达克市场内交易。
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很多亚洲国家的公司都会透过类似的方法来筹措资金，以发展公司业务。
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是否IPO的综合考虑：

5 U1 T9 S5 h' s! o+ E: @. r) r好处:

5 \: E/ s! A7 f/ L2 s3 C募集资金
流通性好
& c" a. A4 W' X9 P* K树立名声
回报个人和风投的投入
坏处：
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费用，（可能高达20%）
$ d, R: A+ S6 Q$ A4 N+ e) y公司必须符合SEC规定
管理层压力
华尔街的短视
失去对公司的控制
6 u4 X! H/ j# s  }* f美国IPO的一般过程：

建立IPO团队
CEO, CFO,
! |8 Z+ I1 v7 T9 r; `  ZCPA (SEC counsel)
) b+ l1 `) E! G2 F6 [律师
挑选承销商
+ f# P7 ^$ M! B9 E- }9 Z尽职调查
初步申请
7 ]/ S: P: \8 g路演和定价
参考资料：http://zh.wikipedia.org/wiki/IPO