希捷因泰国洪灾获利 股价一个月大涨67％

jeehom

国外媒体今日撰文指出，泰国洪灾让硬盘厂商希捷因祸得福，公司股价不仅比9月底时上涨了67％，而且还有了与PC厂商和其他客户讨价还价的更多资本。相比数十家在泰国有业务的硬盘企业相比，希捷显然幸运多了。泰国洪灾已致1300万人的家园被毁，而在希捷1.54万员工当中，只有180人受到波及。据《商业周刊》11月21日报道，过去六个星期，洪水淹没了曼谷以北工业区的部分区域，惟独希捷在泰国的两家工厂幸免。

7 x. ?. n# N1 M. n" `  Q事实上，据希捷泰国区主管杰弗里·奈贾德(Jeffrey D. Nygaard)介绍，希捷在泰国Teparuk地区有一家工厂，那里未受洪灾影响，当地气候一反常态，今年竟然异常干旱。尽管如此，希捷CEO斯蒂芬· 卢克佐(Stephen Luczo)预计，整个硬盘行业将面临诸多困难。

# u. o2 `3 R1 v1 h4 C) Q2 o! t希捷泰国工厂每天硬盘出货量达数十万，每个都包含来自130家供应商的零部件，而许多供应商的工厂目前被洪水淹没。部分华尔街分析师预测，硬盘产能将在明年夏天恢复到泰国洪灾前的水平，但卢克佐认为，这种预测毫无根据。他说：“产能恢复的时间将远远超过人们预期，至少要到2012年年底。”
5 N1 f  c5 c0 d2 z$ Y" A( ]  Q1 B+ b
0 i+ ]1 i% |; u波及四成产能
- a2 h! ]4 B6 E6 P4 m) h2 c
54岁的卢克佐业余爱好丰富，他酷爱单板滑雪，旗下拥有一家唱片公司、一家电影公司和一支赛车队，但他现在根本无暇顾及这些，已全力投入到恢复公司业务的工作中。如果卢克佐预测正确的话，任何需要硬盘的厂商——从笔记本电脑与DVR厂商到数据中心运营商——都会在成本上承受巨大压力。
$ Y; G+ i0 j: ^2 k8 H5 S
由于泰国洪灾，硬盘平均价格已经暴涨大约20％。泰国洪灾对全球大约40％的硬盘产能造成了影响。希捷的两大竞争对手西部数据和东芝在洪灾地区都有产能巨大的工厂。第四季度硬盘行业产能预计为5000万，远低于1.8亿的目标。

零售商和当地分销商现在才刚刚感受到泰国洪灾的冲击。卢克佐说：“看一看哪些人能得到硬盘，哪些人得不到，将是一件非常有趣的事情。”据卢克佐透露，一些客户已主动找上门来，急切想预定希捷的部分产能，甚至调高价格也在所不惜，有些客户已经交付了2.5亿美元的预付款。
) q8 @. v& ^/ c" V% ]
生产工艺复杂

( M4 P5 }% N% K# `# P# e/ X然而，如果卢克佐和其他硬盘厂商无法获得他们急需的零部件，即便现金量再充裕，那也于事无补。尽管硬盘价格十分低廉——1兆存储空间的平均价格已从1981年的50美元下降至今天的0.1美分，但这种存储设备在技术上极为复杂。
. {7 q+ V0 M7 K" r; _+ S7 |5 s
在每个硬盘中，一个重量可以忽略不计的悬架悬浮于磁盘上方，以每分钟7200转甚至上万转的速度高速旋转。悬架支撑着一个大小相当于胡椒片的记录磁头，磁头下方就是高度以纳米计算的磁盘——还没有指纹纹线大。
' K+ Z3 e) n2 d! Q
每个硬盘中含有超过200个零部件，其中大多数都是为专有模式量身打造。许多供应商属于家族式企业，通常生产独一款式的工业用模具或化学品。在这个打造精致的供应链，很少有企业被吸引至泰国，因为那里待遇不高，GOV优惠力度不大，而今还要担心大规模洪灾。

悬架制造商Hutchinson Technology CEO韦恩·弗塔恩(Wayne Fortun)说，该公司一年前在距湄南河7英里(约合11公里)的Rajana工业区建了一座工厂，如今不费吹灰之力就获得了洪灾保险。
6 p1 k: U: e) C% \
# w& ?! Z$ f% _, E% h' |! C. G今年10月10日，在堤坝冲毁数小时以后，Hutchinson Technology厂区积水深度达6英尺(约合1.8米)。员工虽然将部分库存和设备转移到二层楼，但仍有价值5000万美元的专用仪器因安装在地面无法搬走。弗塔恩对如何挽回损失束手无策。

他说：“根据我们收到的最新一份报告，积水现在已降至4英尺(约合1.2米)。我们估计积水将在12月的第一个星期全部退去。”磁盘驱动器部件生产商Nidec在Rajana工业区也有一家工厂，共有7座车间被淹，该公司主管决定不等到洪水退去。

担忧情绪日盛

Nidec发言人马萨辛罗·纳加亚苏(Masashiro Nagayasu)说，他们在被淹厂房屋顶打孔，然后派潜水员跳进充满毒素的积水，拧开部分重型设备的螺丝，然后吊上等候在一旁的船只运走。其中一些设备目前正在中国和菲律宾的Nidec工厂使用。
( i3 a* q4 T' R
市场研究机构IDC分析师约翰·雷德宁(John Rydning)说：“这条供应链已经因多年的竞争变得很脆弱。”雷德宁在11月10日表示，他认为硬盘供应紧张问题会在2012年年中得到缓解。卢克佐说，这种观点过于乐观。当然，卢克佐有理由让买家对硬盘供应前景担忧，因为这样一来，买家就会高价下订单。
% Z" B2 l' E. U# S& F/ ?
尽管如此，即便是在洪水退去以后，供应商恐怕也要花一年的时间来更换设备，许多厂商可能还必须搬迁。卢克索正在考虑要求希捷供应商在此次受灾地区以外的地方设厂。当然，前提是供应商可以筹集到建设资金：希捷将向部分供应商提供贷款，有些供应商则尝试从泰国GOV宣布的42亿美元的重建基金中分得一杯羹。

议价能力增强

由于存在如此多的薄弱环节，一些分析师认为整个硬盘行业恐怕会受到冲击。美国投资机构Needham & Co分析师理查德·库格勒(Richard Kugele)说：“如果没有足够的变速器，你有再多的方向盘也是无济于事。”

; M! m6 q' D& |0 P& X1 v: W4 Y8 a卢克佐多年来就坚持认为，硬盘厂商的价值被低估。自20世纪80年代以来，PC厂商和其他客户不断挤压希捷、西部数据和其他大型硬盘厂商的利润空间。为增加希捷讨价还价的能力，卢克佐在今年四月份斥资13亿美元收购了三星的硬盘业务。
& I- F0 T+ j2 Z; s( W& u/ W
如今，泰国洪灾更是让卢克佐有了与买家叫板的资本。希捷股价已突破17美元，比9月30日收盘时上涨了67％。卢克佐说，他本可以将硬盘价格上涨 40％，但他没有这样做，而是向那些承诺签订一至三年订单合同的厂商提价20％。卢克佐说：“人们将会认识到这种业务的复杂性。”(文/新浪科技)